ETF란? 뜻, 역사, 장점, 종류, 상장폐지 시 내 돈은 어떻게 될까

요즘 투자를 처음 시작한다고 하면 주변에서 제일 많이 추천하는 게 뭘까요? 개별 주식도, 펀드도 아닌 ETF입니다. 주식처럼 쉽게 사고팔 수 있으면서 펀드처럼 수백 개 종목에 한 번에 나눠 투자할 수 있으니, 인기가 많을 수밖에 없는데요. 오늘은 ETF가 정확히 무엇이고, 어떤 장점과 위험이 있는지 알아보겠습니다.

핵심만 먼저

• ETF(Exchange Traded Fund)는 거래소에 상장되어 주식처럼 거래되는 펀드입니다.

• 1993년 미국의 SPY가 첫 ETF이고, 한국은 2002년 KODEX 200으로 시작했습니다.

• 비용이 낮고, 실시간으로 거래할 수 있으며, 무엇을 담았는지 매일 공개됩니다.

• ETF가 상장폐지되어도 담고 있던 자산의 가치만큼 돈을 돌려받으므로, 개별 주식처럼 휴지 조각이 되지는 않습니다.

ETF란?

ETF는 Exchange Traded Fund의 줄임말로, 우리말로는 상장지수펀드입니다. 말 그대로 ‘거래소에서 거래되는 펀드’입니다.

일반 펀드는 은행이나 증권사에서 가입하고, 팔 때는 ‘환매’를 신청해야 합니다. 그런데 환매는 신청한 날이 아니라 며칠 뒤의 가격(기준가)으로 처리되거든요. 그래서 시장이 급하게 움직일 때는 원하는 가격에 대응하기가 어렵습니다.

그래서 누군가 이런 생각을 했습니다. “펀드 자체를 주식처럼 거래소에 올려서, 장중에 아무 때나 사고팔 수 있게 하면 어떨까?” 이 아이디어에서 나온 게 바로 ETF입니다.

ETF의 역사

세계 최초의 ETF로 널리 알려진 것은 1993년 미국 운용사 스테이트 스트리트(SSGA)가 상장한 SPDR S&P 500 ETF입니다. 종목 코드(티커)가 SPY여서 ‘스파이더’ 또는 ‘스파이’라고 불리며, 지금도 세계에서 가장 많이 거래되는 ETF입니다.

ETF가 본격적으로 성장한 계기 중 하나는 2008년 글로벌 금융위기입니다. 높은 보수를 받던 액티브 펀드들이 시장 지수보다 못한 성과를 내는 일이 많다는 사실이 널리 알려지면서, 비용이 낮고 투명한 인덱스 펀드와 ETF로 돈이 몰렸습니다.

한국에서는 2002년 코스피 200 지수를 따라가는 KODEX 200 등이 처음 상장되었고, 지금은 1,000개가 넘는 ETF가 거래될 만큼 성장했습니다.

ETF의 장점

ETF의 종류

처음에는 지수를 그대로 따라가는 상품이 대부분이었지만, 지금은 특정 전략이나 테마, 매니저의 판단을 담은 ETF까지 다양하게 나와 있습니다. 이름이 비슷해도 구조와 위험이 전혀 다를 수 있으니, 투자 전에 무엇을 따라가는지 꼭 확인하세요.

ETF가 상장폐지되면 내 돈은?

개별 주식이 상장폐지되면 주식이 사실상 휴지 조각이 될 수도 있습니다. 생각만 해도 아찔하죠. 그렇다면 ETF가 상장폐지되면 내 돈은 어떻게 될까요?

ETF는 회사가 망해서가 아니라, 주로 규모가 너무 작아졌거나(순자산 규모 기준 미달), 호가를 대주는 유동성공급자(LP)가 없거나, 지수를 제대로 따라가지 못할 때 상장폐지됩니다.

이때 ETF라는 ‘바구니’가 없어지는 것이지, 바구니에 담긴 주식이나 채권이 사라지는 것은 아닙니다. 운용사는 담고 있던 자산을 팔아 그 시점의 가치(순자산가치)만큼 투자자에게 돌려줍니다. 또 ETF의 자산은 운용사가 아닌 별도의 신탁회사(수탁은행)에 보관되기 때문에, 운용사가 망하더라도 투자자의 자산은 보호됩니다.

⚠️ 다만 돌려받는 금액은 원금이 아니라 그 시점의 가치입니다. 그동안 손실이 났다면 손실도 그대로 확정됩니다. 또 주식을 직접 담지 않고 증권사와의 계약(스와프)으로 수익을 받는 합성 ETF는 계약 상대방이 약속을 지키지 못할 위험이 일부 있습니다. 거래소는 담보 확보 등으로 이 위험을 제한하고 있습니다.

ETF는 장기 투자의 기본 도구, 단 구조는 확인하자

정리해 보면 ETF는 펀드의 분산 효과와 주식의 편리함을 합친 상품입니다. 비용이 낮고 투명해서 장기 투자의 기본 도구로 쓰기 좋은데요, 다만 레버리지·인버스·합성처럼 구조가 복잡한 상품도 같은 ‘ETF’라는 이름으로 섞여 있습니다. 그러니 관심 있는 ETF가 생기면 이름에 레버리지, 인버스, 선물, (H), 합성 같은 표시가 붙어 있는지부터 확인해 보세요.

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이 글은 상품 구조를 설명하기 위한 정보이며, 특정 상품의 매수나 매도를 권유하지 않습니다.