한국 주식만 들고 있었다면, 미국을 절반 섞었을 때와 얼마나 달랐을까요?

2010-09-10 ~ 2026-11-13 (16년 2개월) · 시작 1,000만원 · 거래비용 0.07%·슬리피지 0.05% · 원화 기준(미국 자산은 환율 반영) · 사이트 백테스팅으로 계산

"내 나라 주식이 제일 편하다"는 생각, 한 번쯤 해보셨죠? 그런데 한국 지수만 들고 있을 때와 미국을 섞었을 때, 원화 기준으로 얼마나 차이가 났을까요? 한국 지수 ETF만, 한국과 미국 반반, 미국 S&P500(VOO)만 들고 있었다면을 직접 돌려서 비교해 봤습니다.

1. 어떻게 비교했냐면요

세 가지 모두 같은 돈으로 시작했고, 미국 자산은 그날의 환율로 원화로 바꿔서 계산했습니다. 그러니까 미국 주식이 오른 것에 달러가 원화 대비 오르내린 효과도 함께 섞여 있는 셈이에요. 한국은 한국 지수 ETF(KODEX 200), 미국은 VOO로 맞췄고, 반반 쪽은 주기적으로 비중을 다시 맞췄습니다.

2. 결과는요?

자, 확인해 볼까요? 거래비용까지 빼고 계산한 결과입니다.

한국만(KODEX 200): KODEX 200 100% · 3개월마다 리밸런싱

한국 50 미국 50: KODEX 200 50% · VOO 50% · 3개월마다 리밸런싱

미국만(VOO): VOO 100% · 3개월마다 리밸런싱

3. 섞으니 낙폭이 줄었는데요

한국만 들고 있었다면 연평균 9.98%에, 고점에서 -46.91%까지 빠지는 구간을 겪었습니다. 반 토막에 가깝죠. 반반으로 섞으면 연평균 13.34%에 낙폭 -32.51%, 미국만 들면 연평균 15.60%에 낙폭 -30.67%였어요. 두 나라가 늘 같이 떨어지지는 않아서, 섞으면 한쪽이 버텨 주는 구간이 생기거든요.

그런데 최종 자산은 4,656만원, 7,576만원, 1.04억원로, 미국만 든 쪽이 한국만 든 쪽의 2.2배입니다. 다만 이 차이에는 이 기간 달러가 원화 대비 오른 효과도 섞여 있어서, 환율이 반대로 움직인 기간이라면 달라질 수 있어요. 또 지금 시점에서 돌아본 결과라 미국이 유독 좋았던 기간이 반영된 것이고, 이 기간 하나의 결과라서 앞으로도 그렇다는 뜻은 아닙니다.

과거 결과이며 앞으로를 보장하지 않습니다. 사고팔라는 권유도 아닙니다. 아래 카드의 "같은 조건으로 다시 돌려보기"로 직접 확인해 보세요.