[전략] 리밸런싱, 매달 하면 1년에 한 번보다 더 벌까요?

2010-09-09 ~ 2026-11-06 (16년 1개월) · 시작 $10,000 · 거래비용 0.07%·슬리피지 0.05% · 사이트 백테스팅으로 계산

"리밸런싱은 꼭 해야 한다"는 말, 많이 들어보셨죠? 그런데 얼마나 자주 해야 하는지는 잘 안 알려 주잖아요? 그래서 주식 60, 채권 40으로 나눈 같은 바구니를 매달 맞출 때, 1년에 한 번 맞출 때, 아예 손대지 않을 때로 나눠서 직접 돌려 비교해 봤습니다.

1. 리밸런싱이 도대체 뭐야?

리밸런싱은 쉽게 말해 '처음 정한 비중으로 되돌리기'인데요, 주식이 많이 올라서 비중이 커지면 오른 주식을 조금 팔고 그 돈으로 채권을 사서 다시 60 대 40으로 맞추는 겁니다. 여기서는 미국 주식(VOO)과 중기 국채(IEF)를 썼고, 세 경우 모두 담은 종목과 처음 비중은 같아요. 바꾼 건 맞추는 주기 하나뿐입니다.

2. 결과는요?

자, 확인해 볼까요? 같은 돈으로 시작해서 거래비용까지 빼고 계산한 결과입니다.

월간 리밸런싱: VOO 60% · IEF 40% · 매달 리밸런싱

연 1회 리밸런싱: VOO 60% · IEF 40% · 1년마다 리밸런싱

리밸런싱 안 함: VOO 60% · IEF 40% · 리밸런싱 안 함

3. 자주 한다고 더 벌지는 않았어요

왠지 부지런히 매달 맞추면 더 벌 것 같잖아요? 그런데 매달과 1년에 한 번은 연평균이 9.56% 대 9.57%로 사실상 똑같았습니다. 최대 낙폭도 -21.31%, -21.54%로 거의 차이가 없었죠. 이 기간에는 1년에 한 번만 챙겨도 결과가 비슷했던 셈입니다.

그런데 손대지 않은 쪽은 연평균 11.57%로 오히려 가장 많이 벌었어요. 이게 무슨 말인가 싶죠? 이 기간에 주식이 채권보다 훨씬 많이 올라서, 그냥 두니까 주식 비중이 저절로 불어났기 때문입니다. 대신 낙폭도 -25.78%로 가장 깊었고, 가장 나빴던 2022년에는 -17.71%까지 밀렸어요. 더 번 게 아니라 주식을 더 많이 들고 있었던 대가를 같이 받은 거죠. 물론 이건 이 기간 하나의 결과라서, 주식이 오래 부진한 기간에는 다르게 나올 수 있어요.

과거 결과이며 앞으로를 보장하지 않습니다. 사고팔라는 권유도 아닙니다. 아래 카드의 "같은 조건으로 다시 돌려보기"로 직접 확인해 보세요.