이평선 규칙, 50일선과 200일선 중 어느 쪽이 내 돈을 더 지켜 줬을까요?

2011-06-24 ~ 2026-11-13 (15년 4개월) · 시작 $10,000 · 거래비용 0.07%·슬리피지 0.05% · 사이트 백테스팅으로 계산

"이평선 아래로 내려가면 판다"는 규칙, 들어보셨죠? 그런데 며칠짜리 선을 써야 할까요? 짧은 선이 빨리 반응하니까 더 잘 지켜 줄 것 같잖아요? 그래서 S&P500(VOO)에 50일선, 100일선, 200일선 규칙을 걸어 직접 돌려 봤습니다.

1. 선의 길이가 뭐가 다른 거야?

50일선은 최근 50거래일, 그러니까 두 달 반쯤의 평균 가격인데요, 200일선은 열 달쯤의 평균입니다. 규칙은 셋 다 같아요. VOO가 선 아래로 내려가면 전부 팔고 초단기 국채(BIL)로 쉬다가, 다시 올라오면 VOO를 삽니다. 짧은 선일수록 조금만 흔들려도 반응하거든요.

2. 결과는요?

자, 확인해 볼까요? 같은 돈으로 시작해서 거래비용까지 빼고 계산한 결과입니다. 맨 아래 줄은 규칙 없이 S&P500을 그냥 들고 있었을 때예요.

50일선: VOO 100% · 리밸런싱 안 함 · VOO가 50일선 아래로 내려가면 BIL 100%, 다시 올라오면 원래 비중

100일선: VOO 100% · 리밸런싱 안 함 · VOO가 100일선 아래로 내려가면 BIL 100%, 다시 올라오면 원래 비중

200일선: VOO 100% · 리밸런싱 안 함 · VOO가 200일선 아래로 내려가면 BIL 100%, 다시 올라오면 원래 비중

3. 빠른 선이 오히려 손해였어요

예상과 정반대죠? 50일선은 연평균 2.82%에 그쳤고, 최대 낙폭도 -30.11%로 셋 중 가장 깊었습니다. 그것도 큰 폭락이 아니라 2016년 11월에 바닥을 찍었어요. 반면에 200일선은 연평균 9.46%로 셋 중 제일 높았고, 낙폭은 100일선과 비슷한 -22.53%였습니다.

짧은 선일수록 잠깐의 출렁임에 팔았다가 오른 뒤에야 다시 사는 일이 잦았던 것으로 보입니다. 싸게 팔고 비싸게 산 셈이죠. 그런데 200일선도 그냥 들고 있기의 14.36%에는 못 미쳤어요. 하락을 피하는 대신 반등을 놓칠 수 있어서, 이 규칙도 공짜는 아닙니다. 물론 이건 이 기간 하나의 결과라서 다른 기간에는 다르게 나올 수 있어요.

과거 결과이며 앞으로를 보장하지 않습니다. 사고팔라는 권유도 아닙니다. 아래 카드의 "같은 조건으로 다시 돌려보기"로 직접 확인해 보세요.