[11월 9일 월요일 개장 전] 반도체 반등 이어질까, 외국인 수급과 신용융자 면제가 첫 변수

11월 9일(월) 오전 7시 전후 기준 · 한국장 개장(오전 9시) 전 · 시장 수치는 11월 6일(금) 마감 기준입니다. 월요일 아침의 미국 선물·환율·아시아장 시세는 확인하지 못해 싣지 않았습니다.

금요일 밤 미국 반도체가 반등했지만, 오늘 한국장의 열쇠는 외국인 매도가 줄어드는지입니다.

코스피는 지난주 11.7% 내려 5,059.69에 마감했습니다. 주말 사이 금융당국은 신용융자 담보비율 의무를 풀었고, 시장은 10일 밤 미국 CPI를 기다리고 있습니다. 개장 전에 알아 둘 내용을 정리했습니다.

개장 전 숫자

자료: 서울경제신문(11월 9일), 강릉뉴스(11월 7일), 연합 계열 보도. 반도체지수는 전날 12.25% 하락한 뒤의 반등입니다.

01. 금요일 밤, 반도체가 숨을 돌렸습니다

6일 미국장에서 필라델피아 반도체지수가 4.21% 올랐습니다. 엔비디아는 2.78%, AMD는 11.04%, 마이크론은 5.12% 상승했습니다. 한국장이 끝난 뒤 거래된 코스피200 야간선물도 1.60% 올라 오늘 반등 기대를 키웠습니다.

다만 이 반등은 앞선 낙폭에 비하면 작습니다. 전날 12.25% 하락한 지수가 4.21% 올랐으니 단순 계산으로 이틀 합산 약 8.6% 낮은 수준입니다. 같은 날 다우는 0.46% 내려 상승이 반도체에 몰렸다는 점도 보입니다. 하루 반등이 추세 전환인지는 아직 알 수 없습니다.

02. 첫 시험대는 외국인 수급입니다

지난주 외국인은 정규장과 시간외를 합쳐 10조 4,400억 원을 순매도했고, 이 가운데 삼성전자와 SK하이닉스가 약 7조 7,000억 원이었습니다. 개인은 약 3조 9,700억 원, 기관은 약 4조 4,990억 원을 순매수해 물량을 받았습니다. 6일에는 장 초반 4,911.28까지 밀리며 서킷브레이커가 발동되기도 했습니다.

그래서 오늘 아침 장에서는 지수 숫자보다 두 종목의 외국인 순매도가 줄어드는지, 원·달러 환율이 1,356.6원 근처에서 진정되는지를 먼저 보는 편이 좋습니다. 반등이 개인과 기관만의 매수로 나온다면 지속성에 의문이 남습니다. (작성자 정리)

자료: 서울경제신문, 이투데이 집계 인용

03. 오늘부터 신용융자 담보비율 의무가 풀립니다

금융당국은 증권사의 신용융자 담보비율 유지 의무를 내년 1월 31일까지 면제하기로 했고, 오늘 9일부터 시행됩니다. 담보 가치가 떨어질 때 기계적인 반대매매가 이어져 주가를 더 끌어내리는 악순환을 끊으려는 조치입니다. 증권사가 차주와 시장 상황에 맞춰 비율을 유연하게 정할 수 있게 됩니다.

당국이 증시안정펀드나 공매도 제한 같은 추가 대책을 확정한 것은 아니고, 필요하면 더 낼 수 있다는 입장입니다. 증권사마다 적용 방식이 다를 수 있으니 신용융자를 쓰는 투자자는 이용 중인 증권사 안내를 확인하는 것이 좋습니다. (작성자 정리)

자료: 서울경제신문(11월 9일), 글로벌이코노믹·뉴스핌(11월 6일)

04. 장 마감 후 나온 공시 몇 가지

6일 장 마감 후 공시 중에서는 영화테크가 현대자동차와 816억 원 규모 컨버터 공급 계약을 맺었다고 밝혔습니다(지난해 연결 매출 대비 75.1%, 계약기간 2036년 말). 남광토건은 송파하남선 광역철도 2공구 실시설계적격자로 선정됐고 회사 몫 공사금액이 2,717억 원입니다. 코스닥의 코스맥스엔비티는 3분기 영업이익 48억 원으로 흑자 전환했습니다. 삼아알미늄은 최대주주 측 지분이 33.80%에서 27.92%로 줄었다고 공시했습니다.

공시 내용만 전한 것이며, 오늘 주가가 어떻게 반응할지는 장이 열려야 알 수 있습니다.

자료: 서울파이낸스(11월 9일 개장 전 주요 공시)

05. 이번 주 일정과 미확정 사항 (한국시간)

10일(화) 밤 10시 30분 미국 10월 CPI가 가장 큰 변수입니다. 국내 증권가는 전월 대비 0.3%, 근원 0.2% 수준을 예상합니다. 11일(수) 오전 7시에는 AI 클라우드 업체 코어위브의 3분기 실적 발표 콜이 예정돼 있어, 투자 계획과 자금 조달이 어떤지가 AI 투자 심리를 가를 수 있습니다. 12일(목)은 코스피200 월간옵션 만기이고, 13일(금) 밤 10시 30분에는 미국 10월 PPI가 나옵니다.

MSCI 정기 변경은 보도에 따라 발표 시점이 달라 확정하지 않았고, 적용은 11월 30일 장 마감 기준으로 알려졌습니다. 엔비디아 실적 발표일도 아직 확인되지 않았습니다.

증권가는 이렇게 봅니다

NH투자증권 나정환 연구원은 이번 주 코스피 예상 범위를 5,000~6,000으로 제시했습니다. 데이터센터 규제 우려가 누그러지고 금리가 안정되면 상방 요인이 되고, 외국인 매도가 이어지면 하방 위험이라는 설명입니다. 데이터센터 건설을 원천 차단할 유인은 제한적이라는 판단도 밝혔습니다.

대신증권 이경민 연구원은 물가 둔화가 확인되면 낙폭이 컸던 종목과 성장주를 중심으로 반등이 나올 수 있다고 봤습니다.

자료: 서울경제신문(11월 9일)

개장 전에 확인할 세 가지

1. 외국인 수급 — 삼성전자·SK하이닉스 외국인 순매도가 지난주보다 줄어드는지

2. 환율과 지지선 — 원·달러가 1,350원대에서 진정되는지, 코스피가 6일 장중 저점 4,911.28과 5,000선을 지키는지

3. CPI 대기 심리 — 10일 밤 발표를 앞두고 반등이 이어지는지, 관망으로 거래가 줄어드는지

수치와 일정은 인용 자료를 바탕으로 정리했고 확인되지 않은 것은 미확정으로 적었습니다. 이 글은 정보 제공용이며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다.