“TIGER Fn반도체TOP10 ETF”는 국내 반도체 종목 중, 시가총액 10위 안에 들어가는 종목에 투자하는 ETF입니다. 오늘은 삼성전자, 하이닉스와 같은 대표 반도체 기업에 투자하는 이 ETF의 수익률, 위험도를 분석하고 코스피 200과 비교해 보도록 하겠습니다.
1. ETF 개요
1) 소개
| 종목명 | TIGER Fn반도체TOP10 |
| 종목코드 | 396500 |
| 기초지수 | FnGuide 반도체TOP10 지수 |
| 상장일 | 2021년 8월 10일 |
| 시가총액 | 5,073억 원 |
| 총보수 | 0.45% |
| 분배금 | 년 3회 |
TIGER Fn반도체TOP10 ETF는 2021년 8월에 상장하였으며, 현재 시가총액은 약 5,073억 원입니다. 총보수는 0.45%이며, 기타비용 0.06%, 매매중개수수료율 0.033%를 합하면 투자자가 지불하는 총 수수료는 0.543%입니다.
분배금은 1년에 3회(5월, 8월, 11월) 나눠주고 있습니다. 2022년엔 총 125원 지급하였고, 2023년은 5월에 75원 지급하였습니다. 현재까지 분배금을 기준으로 배당률을 계산해 보면 1.04%입니다. 좀 많이 아쉬운 배당률이네요.
기초지수는 FnGuide 반도체TOP10 지수입니다. 이 지수는 우리나라 반도체 기업 시총 상위 10개 종목으로 구성되었으며, 1, 2위 종목의 비중을 50% 이내로 유지하는 것을 목표로 합니다. 결과적으로 삼성전자와 SK하이닉스에 50%를 투자하는 ETF가 되었습니다.
종목 변경은 매년 2회(4월, 10월)에 실시하며, 이때를 기점으로 보유 종목과 투자 비중이 바뀌게 됩니다. 하지만 우리나라 반도체 기업 특성상 종목 변경은 크게 일어나지 않으며, 대부분 투자 비중을 리밸런싱 하는 정도의 변화만 일어납니다.
2) 구성 종목
| 종목 | 비중(%) | 종목 | 비중(%) |
|---|---|---|---|
| SK하이닉스 | 27.95 | 동진쎄미켐 | 5.94 |
| 삼성전자 | 23.33 | LX세미콘 | 5.86 |
| DB하이텍 | 9.13 | 솔브레인 | 4.74 |
| 한미반도체 | 8.76 | 원익IPS | 4.73 |
| 리노공업 | 6.91 | 티씨케이 | 2.26 |
보유 중인 10개 종목과 비중은 위 표와 같습니다. 예상대로 SK하이닉스와 삼성전자의 비중이 50%를 넘게 차지하고 있습니다.
2. 수익률 분석(2020. 7. ~ 2023. 7)
Fn반도체TOP10 ETF는 2021년에 상장하였기 때문에 역사가 길지 않습니다. 그래서 좀 더 긴 시간 동안의 수익률을 분석하고자 기초지수를 가지고 3년 동안의 수익률을 구해보았습니다.
2020년 7월부터 2023년 7월까지 수익률은 42.64%, 연평균 복리수익률 CAGR은 13.23%, 최고점 대비 최대 하락률인 MDD는 -40.96%입니다.
2020년 11월부터 2021년 1월까지 엄청난 상승을 보여주었지만, 이후로 횡보하다가 2022년 들어와 큰 폭의 하락을 하였고, 2023년 들어 점차 주가가 회복되고 있습니다.
MDD 그래프를 살펴보겠습니다. 3년간 가장 큰 하락은 2022년 9월에 기록한 -40%입니다. 거의 반토막에 육박할 정도로 하락했네요. -10%는 비일비재하고 -20%를 넘는 MDD도 많이 기록하였습니다. 투자자는 투자를 계획할 때 이점을 염두에 두시기 바랍니다.
3. 코스피 200과 비교
Fn반도체TOP10 ETF와 코스피 200 지수를 비교해 보도록 하겠습니다. 위 그래프를 보면 두 지수의 성적이 완전히 똑같지는 않지만 거의 비슷하다는 것을 느낄 수 있습니다. 그 이유는 코스피에서 반도체 종목이 차지하는 비율이 35%를 넘기 때문입니다.
그래서 반도체 업종이 좋으면 코스피도 좋고, 반도체 업종이 나쁘면 코스피도 나쁘기 때문에 Fn반도체TOP10과 코스피 200은 비슷하게 움직이게 되는 것입니다.
MDD도 비교해 보도록 하겠습니다. 예상한 바와 같이 MDD도 비슷하게 나왔습니다. 다만 코스피 200 지수는 여러 업종이 섞여있다 보니까 비교적 부드러운 흐름을 보이고, 반도체TOP10 지수는 반도체 업종만 반영하기 때문에 더 거친 MDD흐름을 보여주고 있습니다.
4. 마무리
오늘은 TIGER Fn반도체TOP10 ETF에 대해 알아보았습니다. 3년 데이터를 가지고 백테스트를 해본 결과 수익률과 위험도는 코스피 200과 거의 유사함을 알게 되었습니다. 그럴 수밖에 없는 것이 우리나라 코스피 지수는 반도체 업종이 차지하는 비율이 매우 높기 때문에 두 지수의 차이를 구별하는 것은 거의 무의미합니다.
투자를 고려한다면 수수료가 훨씬 저렴한 TIGER 200이나 KODEX 200 ETF에 투자하는 것이 더 나아 보입니다. 하지만 반도체 업종에 좀 더 가중을 두고 싶은 투자자라면 해당 ETF를 선택하는 것도 그리 나쁘지 않은 선택일 것입니다. 투자자 여러분들의 성투를 기원합니다.
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