[11월 10일 미국장 마감] CPI 예상 상회에 10년물 장중 5% 돌파, 3대 지수 하루 만에 반락…12월 빅스텝까지 거론

기준 시점: 미국 현지 11월 10일(화) 정규장 마감, 한국시간 11월 11일(수) 오전 7시 전후

물가가 전날의 반등을 하루 만에 식혔습니다.

10월 소비자물가지수(CPI)가 전월 대비 0.4% 올라 예상(0.3%)을 웃돌자 미국 10년물 국채금리가 장중 5%를 넘었고, S&P 500은 0.38%, 나스닥은 0.74%, 다우는 0.30% 내렸습니다. 12월 금리 인상은 사실상 기정사실이 됐고, 0.5%포인트 인상 가능성까지 시장에 등장했습니다. 다만 낙폭은 전날 상승분의 일부에 그쳤고, 반도체는 종목별로 엇갈렸습니다.

주요 지수 종가

자료: CNBC, 서울경제, 한국경제TV 보도 종합. 나스닥 종가는 매체에 따라 25,065.88로도 표기됩니다.

01. 물가가 예상보다 뜨거웠다

미국 노동부가 발표한 10월 CPI는 계절 조정 기준 전월 대비 0.4% 상승했습니다. 시장 예상은 0.3%였습니다. 식품과 에너지를 뺀 근원 CPI도 0.3% 올라 예상(0.2%)을 넘었습니다. 지난해 정부 셧다운의 영향으로 이번 보고서에는 전년 대비 상승률이 빠져 있어, 시장은 전월 대비 숫자에 더 민감하게 반응했습니다.

어제 글에서 이번 주의 고비로 짚었던 지표가 불리한 쪽으로 나온 셈입니다. 전날 유가 급락을 근거로 "물가 부담이 줄어든다"는 기대가 반등을 이끌었는데, 실제 숫자는 그 기대보다 높았습니다. 개장 직후 S&P 500이 0.7%, 나스닥이 0.9% 밀렸다가 마감까지 낙폭을 일부 줄였습니다.

자료: CNBC, 서울경제

02. 12월 인상은 기정사실, 이제는 폭이 논점

CPI 발표 뒤 금리 선물 시장은 12월 8~9일 연방공개시장위원회(FOMC)의 금리 인상을 거의 확실하게 반영했습니다. CME 페드워치 기준 인상 확률은 보도에 따라 약 91%에서 100%까지로 전해졌고, 한 보도는 0.5%포인트 인상(빅스텝) 확률이 0%에서 11.2%로 생겼다고 전했습니다. 수치가 매체마다 달라 정확한 확률은 확정해 말하기 어렵습니다.

연준 인사 발언도 같은 방향이었습니다. 크리스토퍼 월러 이사는 12월 0.25%포인트 인상 쪽으로 기울어 있으며, 근원 물가가 0.3% 안팎 이상으로 이어지면 0.5%포인트도 검토해야 한다는 취지로 말했습니다. 로리 로건 댈러스 연은 총재는 0.25%포인트씩 두 차례 정도의 추가 인상이 필요하다는 견해를 밝혔습니다.

자료: 서울경제, 한국경제TV, 블록미디어, CNBC

03. 금리·달러는 오르고 유가·금은 내렸다

10년물 국채금리는 장중 5.004%까지 올라 5% 선을 넘었다가 4.994%로 마감한 것으로 전해졌습니다. 전날(4.874%)보다 0.11~0.12%포인트 높은 수준입니다. 통화정책에 민감한 2년물은 약 0.17~0.18%포인트 뛴 4.731%였습니다. 달러인덱스는 0.6% 가까이 올라 102 부근(집계처에 따라 101.9~102.3)에서 움직였습니다.

유가는 이틀째 내렸습니다. 브렌트유 1월물은 1.17% 내린 91.49달러, 서부텍사스산원유(WTI) 12월물은 0.93% 내린 86.04달러로 8월 31일 이후 가장 낮았습니다. 미국과 이란이 군사 충돌을 피할 것이라는 기대가 이어진 영향입니다. 다만 이란 측은 카타르에서 미국과 협상 중이라는 보도를 부인했다고 전해져, 이 기대가 굳어진 것은 아닙니다. 금 현물은 금리와 달러 상승에 2.7%가량 내려 온스당 4,030달러 안팎이었습니다.

자료: 블록미디어, 서울경제, 뉴스핌(전일 수치)

04. 반도체는 버텼고, 엔비디아와 마이크로소프트가 지수를 눌렀다

전날 7% 가까이 올랐던 필라델피아 반도체지수는 0.36% 내리는 데 그쳤습니다. 브로드컴(+3.91%), TSMC(+2.02%), AMD(+1.30%)는 올랐고 마이크론(-1.10%)은 내렸습니다. TSMC는 10월 매출이 전년 같은 달보다 59.7% 늘었다고 발표해 인공지능 반도체 수요가 꺾이지 않았음을 보여 줬습니다.

반면 엔비디아는 5%대 하락해 이틀 연속 홀로 약세였습니다. 최고경영자 개인과 관련한 의혹 보도와 이사회의 독립 조사 소식이 이어진 데다 금리 상승이 겹쳤고, 장중 시가총액 4조 달러를 잠시 밑돌며 순위가 3위로 내려가기도 했다고 전해졌습니다. 마이크로소프트는 인공지능 기업의 업무용 도구 출시로 경쟁 우려가 불거지며 2~3% 내렸습니다(종가 기준 낙폭은 매체에 따라 -2.2%에서 -3%로 다릅니다). 지수 하락의 상당 부분이 이 두 종목에서 나왔다는 점에서, 시장 전체가 무너진 하루로 보기는 어렵습니다.

자료: 서울경제, CNBC, 한국경제TV

05. 한국 투자자가 볼 포인트

코스피는 10일 외국인이 8거래일 만에 순매수로 돌아서며 4.39% 오른 5,239.13에 마감했습니다. 오늘 장의 질문은 돌아온 외국인이 금리 5%와 강달러 앞에서도 매수를 이어가느냐입니다. 원/달러 환율은 10일 주간 거래를 1,337.5원에 마쳤는데, CPI 발표 뒤에는 1,340원대 초반으로 되올랐다고 전해졌습니다. 야간 거래 종가는 확인하지 못했습니다.

반도체 쪽은 신호가 섞여 있습니다. 미국 반도체지수가 소폭 조정에 그쳤고 TSMC 매출이 좋았다는 점은 우호적이지만, 엔비디아 약세와 금리 급등은 전날 급등한 국내 대형 반도체주에 차익 실현의 빌미가 될 수 있습니다. 내일(12일)은 국내 옵션 만기일이라 수급 변동이 커질 수 있다는 점도 함께 볼 필요가 있습니다.

자료: CNBC(코스피 종가), 네이트 뉴스·블록미디어(환율)

06. 전문가·기관 시각

US뱅크 자산운용의 톰 헤인린 전략가는 이번 CPI가 물가가 더 오래 끈질기게 남을 수 있음을 보여 준다고 평가했습니다. 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 인공지능 데이터센터 투자 붐이 전형적인 수요 과열처럼 보인다고 경고했습니다. 웰스파고 투자연구소의 루이스 알바라도 전략가는 금리 정점을 기다릴 필요 없이 단기·중기 채권에 관심을 둘 만하다는 의견을 냈습니다.

자료: CNBC, 한국경제TV 보도에서 확인한 발언을 의역

오늘 일정과 확인할 세 가지

11일은 미국 재향군인의 날입니다. 통상 이날 주식시장은 정상 개장하고 채권시장은 쉬지만, 올해 휴장 일정은 직접 확인하지 못했습니다. 12일에는 시스코·디즈니·어플라이드 머티어리얼즈 실적이 예정된 것으로 알려졌고, 13일(금) 밤 10시 30분(한국시간)에는 10월 생산자물가지수(PPI)가 나올 예정입니다. 10월 소매판매는 17일로 잡혀 있습니다. 일정은 캘린더 자료 기준이며 바뀔 수 있습니다.

1. 외국인 수급: 전날 8거래일 만에 돌아온 외국인 매수가 금리 급등 뒤에도 이어지는지, 반도체 대형주에서 먼저 드러납니다.

2. 원/달러 환율: 1,340원대 안착 여부. 달러인덱스가 102 위로 올라서면 환율 상승 압력이 커집니다.

3. 미국 10년물 5%: 채권시장이 다시 열렸을 때 5% 위에서 자리를 잡는지, 13일 PPI가 물가 우려를 더 키우는지가 다음 고비입니다.

이 글은 공개된 보도와 시장 자료를 정리한 정보 제공용이며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 수치는 집계 시점과 출처에 따라 조금씩 다를 수 있습니다.